上海农商行扫清股权障碍72分啊,湖人队替补爆发了!最后1签浮出水面!- 冲刺IPO:涉房贷款比重远高于同行 屡次领罚单

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《财经》新媒体 刘洋/文 蒋诗舟/编辑7月8日,上海农业商业银行股份有限公司(下文简称“上海农商行”)A股IPO进入预先披露更新状态。招股书显示,上海农商行拟

《财经》新媒体 刘洋/文 蒋诗舟/编辑

上海农商行扫清股权障碍72分啊,湖人队替补爆发了!最后1签浮出水面!- 冲刺IPO:涉房贷款比重远高于同行 屡次领罚单

7月8日,上海农业商业银行股分有限公司(下文简称“上海农商行”)A股IPO进入预先表露更新状态。招股书显示,上海农商行拟登陆上交所,拟首次发行不超过28.93亿股、不低于9.64亿股,召募资金将用于充实核心1级资本。就上市问题,上海农商行对《财经》新媒体记者表示,目前正在等待中。

招股书显示,2019年,上海农商行银行实现营业收入212.71亿元,同比增长5.59%;实现归属于母公司股东的净利润88.46亿元,同比增长21.04%。不良率连续3年降至0.90%,延续经营能力较好。但是,上海农商即将约20%的信贷资金投向了房地产行业,这1比重高于2019年36家A股上市银行的平均值6.98%。

中小银行银行业正急需通过上市补充资本,但是上市节奏其实不乐观。截至目前,只有厦门银行刚刚过会,另外还有包括上海农商行在内的18家银行在A股排队。

易观金融行业分析师王细梅对《财经》新媒体记者表示,中小银行上市速度慢与盈利及抗风险能力相对较弱有关。受经济下行及疫情影响,中小银行盈利能力及资产质量压力都在加大,同时中小银行客户资质、不良贷款拨备覆盖率普遍不如大银行,疫情对其资产质量将构成更大冲击。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智对《财经》新媒体记者分析,今年来看,证监会对中小银行上市持较为审慎的态度,从过往证监会回复中小银行的上市申请中可以看到,证监会对个别银行提出了非常细致的询问,包括股权情况、不良资产情况等。

范围名列全国农商行第3

房地产业贷款集中度远高于行业均值

上海农商行成立于2005年8月23日,注册资本达86.8亿元。据招股书显示,截至 2019 年末,上海农商行资产总额为 9,302.87 亿元,股东权益为 742.06 亿元,发放贷款和垫款净额为 4,497.82 亿元,吸收存款总额为 6,923.49 亿元,不良贷款率为 0.90%,拨备覆盖率为 431.31%。

2019 年,上海农商行营业收入为 212.71 亿元,净利润为 89.38 亿元,截至 2019年末,共有 438 家分支机构及营业网点。根据上海农商行最新表露的数据,它已经是仅次于重庆农商行、北京农商行,位列全国第3大农商行。

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图片来源:上海农商行招股书

营业收入上,上海农商行在2017年、2018年、2019年的营业收入分别为179.20亿元、201.45亿元、212.71亿元。利润总额分别为83.80亿、87.25亿、106.92亿。近3年,上海农商行的净利润分别为66.63亿元、71.25亿元和89.38亿元,保持稳定增长。

上海农商行在招股书中表示,2018年净利润较2017年上升6.93%,主要是由于本行利息净收入和手续费及佣金净收入延续增加而至,2019年较2018年上升25.46%,主要是由于本行处置闲置办公大楼致使资产处置收益增长,并且资产减值损失减少而至。

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图片来源:上海农商行招股书

上海农商行的主要业务包括公司银行业务、个人银行业务和金融市场业务。

从主要业务营收情况来也为这个圣诞节披上了1层阴霾。看,公司银行业务是上海农商行的主要营收来源。近3年,公司银行业务营业收入分别为102.71亿元、108.81亿元、103.25亿元,占总营收的比重分别为57.32%、54.01%、48.54%。而个人银行业务方面,上海农商行在20但当太阳在第4节开局打出4-0把分差缩小到18分,湖人队不能不暂停了。勒布朗和浓眉都不在,太阳把4-0变成了12⑵,比赛重新有了悬念。17 年、2018 年和 2019年,营业收入分别固然,本场比赛的1幕引发了巨大争议,当时火箭以99∶102落后3分,勇士队的汤普森在边线位置传球时,脚有踩到线外的嫌疑,但裁判并未对此次争议进行吹罚,随后汤普森在篮下完成上篮,帮助勇士队锁定了胜局。为 41.86 亿元、48.81 亿元和 55.25 亿元,占总营业收入的比例分别为 23.36%、24.23%和 25.97%;金融市场业务方面,近3年营业收入分别为30.75亿元、36.35亿元、38.09亿元,占总营业收入的比例分别为17.16%、18.04%、17.91%。

在资本充足率方面,2017年至2019年,各年间上海农商行资本充足率分别为14.27%、15.86%、15.57%,1级资本充足率分别为10.97%、12.70%、12.62%,核心1级资本充足率分别为10.96%、12.69%、12.59%,整体处于上升趋势。

资产质量方面,2017年至2019年年末,上海农商行不良贷款率分别为1.3%、1.13%和0.9%,3年连续降落,而拨备覆盖率则分别为253.60%、342.28%和431.31%。

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图片来源:上海农商行招股书

值得注意的是,招股书显示,上海农商行对房地产业企业的贷款和垫款余额及占比在2017年至2019年末期间均有上升,并在2019年末到达971.18亿元的范围,占比达28.93%,若算上与房地产业相干的建筑业,则贷款及垫款占比将超30%。

这1指标已远超过行业平均值。据了解,2019年36家A股上市银行的房地产贷款、垫资占比平均值为6.98%。

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图片来源:上海农商行招股书

除对公贷款显现房地产业集中度太高,上海农商行在个人贷款方面有类似的问题。据招股书显示,过去3年,上海农商行房产按揭贷款余额分别为837.59亿元、907.92亿元和985.09亿元,占个人贷款余额比例分别为85.02%、84.80%、75.11%。

对此,上海农商行解释,房地产业贷款和垫款占比例较高且逐年上升的主要缘由是,公司业务拓展主要立足上海地区,区域内房地产业发达,业务占比较高,同时该行还支持上海市各类园区、保障性住房等建设。

对这1风险,上海农商行也在招股书中谈到,如果行业出现显著衰退,可能使上述行业贷款质量出现恶化,不良贷款大幅增加,从而对该行的资产质量、财务状态和经营事迹产生重大不利影响。

除此以外,上海农商行涉房地产业务曾因操作不规范遭受数次处罚。

2018年3月19日,因对某同业投资资金背规投向"4证"不全的房地产项目未尽合规性审查义务、和对某同业投资资金背规投向资本金不足的房地产项目未尽合规性审查义务,上海农商行被上海银监局处以100万元罚款。

2019年5月5日,因背规发放某贷款被用作拍地保证金、土地出让金,被上海银监局没收背法所得并处以184.09万元罚款。

2019年7月26日,上海农商行上海4家分行因办理个人住房贷款进程中,对贷款材料的真实性未进行尽职审查,而被上海银保监局分别处以50万元罚款。

回顾上海农商行的上市之路,可谓波折。

公然资料显示,2018年11月16日,证监会官网发布《上海农村商业银行股分有限公司定向发行说明书(申报稿)》,并在同年12月5日取得证监会的核准批复。随后,上海农商行在2019年6月21日报送首次公然发行股票招股书。

但随后的6月25日,上海银保监局在关于同意上海农商行境内公然召募股分并上市交易股分的批复中表示,要求上海农商行在正式A股上市前,必须完成股权问题的整改工作。

招股书显示,截至2020年3月31日,持有上海农商行5%以上股分的股东共有7名,总持股比例达50.47%。

其中,上海国际团体及其关联方上海国资经营、上海国际团体资产管理有限公司分别持有本行5.55%、9.22%和3.69%的股分,合计持有该行18.46%的股分,为该行合并第1大股东。超过了《农村中小银行机构行政许可事项实行办法》有关“单个境内非金融机构及其关联方、1致行动人合计投资入股比例不得超过农村商业银行股本总额的10%”的限制。

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图片来源:上海农商行招股书

为解决这1障碍,7月6日,上海银保监局发布了关于同意上海农商行股权变更的批复。批复公告显示,根据相干规定,经审核,同意上海久事(团体)受让上海国际团体公司、上海国际团体资管合计持有的7.34亿股,占上海农商银行总股分的8.45%。股权交易完成后,上海久事将跻身上海农商行前10大股东。

除此以外,招股书显示,上海农商行银行股东中尚有766户自然人股东、8户法人股东和1户打包股由于联系不到或没法提供确权资料等缘由而没法确认其股东身份和股权权属是不是存在争议,合计持股总数为3548.74万股,占总股本的0.4088%。

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图片来源:上海农商行招股书

为此,根据银监合 61 号文的规定,上海农商即将存在没法确认身份、没法联系等情况的原农信社股本金打包折算为本行的资历股,计入注册资本,构成了“打包股”。

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图片来源:上海农商行招股书

急待补充资金

2020年中小银行跑步进场

在IPO市场如火如荼情势下,银行上市却仍然不温不火,今年至今,除厦门银行外,还未其他银行成功上市。但是,经历疫情的打击,银行业正急需通过上市补充资本,多家银行正卯足力气,谋求上市。

根据证监会最新表露消息,除厦门银行过会外,目前A股正在排队IPO的银行达18家,为近1年来新高,且全部为中小银行。这当中,广东、江苏成为中小银行拟IPO扎堆大省,其中9家拟登陆深交所,另外9家意向为上交所。其中,农商行到达11家,他们被市场视作今后IPO的主力。

据央广网统计,从审核进度来看,江苏大丰农商行、兰州银行在内等15家银行均处于预先表露更新状态,湖州银行审核状态为已反馈,广州银行、重庆3峡银行表露类型为已受理。

根据证监会流程,进入预表露更新的银行下1步将进行初审会和发审会。从排队时间看,目前排队银行中16家等候时间已超过1年,浙江绍兴瑞丰农商行、兰州银行乃至2016年就已加入排队。

据了解,中小银行在近两年1直存在IPO闯关难的问题。

王细梅谈到,中小银行上市速度慢与其盈利及抗风险能力相对较弱有关。受经济下行及疫情影响,中小银行盈利能力及资产质量压力都在加大。中小银行客户资质、不良贷款拨备覆盖率普遍不如大中型银行,疫情对其资产质量将构成更大冲击。另外,净利息收入是中小银行营收的主要部份,在监管指点银行让利、贷款利率下行等背景下,中小银行盈利能力也面临挑战。

黄大智分析,银行相对与其他企业来讲,上市流程更加繁琐。银行想要上市,除需要向证监会提交材料外,还需要向银保监会递交申请,如果银行触及国资的话,还需向国资委申请。另外,从今年来看,证监会对中小银行上市持较为审慎的态度,从过往证监会回复中小银行的上市申请中可以看到,证监会对个别银行提出了非常细致的询问,包括股权情况、不良资产情况等。

他还表示,银行上市难还触及其独有的不良贷款问题。不良贷款的特点是难以穿透,隐含的不良贷款可能还包括以贷转贷、虚贷、背规的抵押担保、大股东借款等,这可能致使银行实际的不良贷款情况也许高于其所提供的数字,如果上市后,银行的不良贷款问题爆发,会对银行的营收会产生重大影响。

而从今年银行业的经营趋势来看,在全部宏观经济处于下行压力下,银行也面临着经营困难,加上目前利率下行、息差收窄、资产质量下滑、不良贷款压力加大,中小银行未来的风险抵抗能力和延续经营都会遭到冲击。而从上市来看,如果企业未来的良好经营没法保证,也会对其上市的成功率产生影响。

交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊在接受媒体采访时表示,从外部环境看,疫情使中小型银行经营压力增加,投资者对中小银行未来经营发展也存在1定负面预期。从银行本身看,中小银行风险管控能力相对薄弱,且当前不良率相对较高。股权关系混乱、公司治理、管理制度、内控制度和风险管理体制不健全等因素也是影响其上市的因素。

而业内亦有众多人认为,今年下半年银行IPO节奏将会加快,加速的1个重要缘由在于政策的支持。

7月11日,银保监会新闻发言人表示,将催促银行切实补充资本,提高风险抵抗能力。今年5月,国务院金稳委表示,要加快中小银行充实资本金,相干部门应抓紧落实中小银行深化改革和补充资本的工作方案。银保监会也曾表示,鼓励采取市场化方式引进投资者,包括外资和民营企业,鼓励依法合规的吞并、重组和股权投资。

王细梅谈到,在中小银行盈利能力降落和不良上升背景下,中小银行面临更大的资本补充压力,监管也鼓励中小银行加快补充资本金。根据金融委拟出台的《中小银行深化改革和补充资本工作方案》,将通过处置不良资产、加大拨备计提和利润保存,增强银行内源性资本补充能力;通过发行普通股、优先股、2级资本债等方式,拓宽银行补充资本方式。同时,支持地方向部份高风险中小银行注入资金、可变现资产,或通过国有资本运营公司注资的方式,为中小银行补充资本。

但黄大智认为,其实不会由于政策催促银行补充资本金而加快中小银行的上市节奏,由于银行处于特殊行业,他们能够影响国民生计,监管对其上市反而会持以更加审慎的态度。“从今年的节奏来看,应当不会有太多家过会,可能还要排队1段时间”,他说。

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